黄金价钱在执续创造历史，银行在迫切脱手收敛风险。本周，外洋金价连破四个关隘，现货黄金在1月28日初度站上5300好意思元/盎司，多家银行则在近期密集上调了积聚金业务准初学槛。

继前年多家银行动态鼎新积聚金业务起购金额后，参加2026年，已有工商银行、农业银行等国有大行进一步收紧积聚金业务准入条目，主要形势是对个东谈主客户风险承受武艺提倡更高要求。同期，还有多家银行连续提醒风险或上调起购金额。

畴昔，黄金积聚业务因为投资门槛低、交往生动性强等秉性，被视为普通投资者参与黄金投资的渊博渠谈，不同银行对积聚金业务的准入要求也存在较大各异。在业内东谈主士看来，跟着金价波动加重、监管新规落地，将会有更多银行强化符合性解决，积聚金业务的定位也将较畴昔发生变化。

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积聚金不再是“低门槛”业务

1月26日，黄金现货价钱和期货价钱先后碎裂5000好意思元/盎司、5100好意思元/盎司关隘。同日，农业银行发布公告称，将对个东谈主客户参与存金通黄金积聚交往增多风险承受武艺测评准入条目。

上述公告露馅，自2026年1月30日起，个东谈主客户办理存金通黄金积聚业务（包括存金通1号、2号）签约、买入、定投3类业务时，需在业务苦求办理渠谈，按农业银行和谐的风险测评问卷进行风险承受武艺评估、获得严慎型及以上的评估效果，已有前述评估效果且在有用期内的无需重测。

而据农业银行客服东谈主员先容，按照此前要求，客户办理存金通业务须凭有用身份证件及借记卡（从属卡之外）至一级分行辖内营业的网点开立贵金属账户，归并客户在农业银行只允许开立一个贵金属账户，免收开户费。也即是说，这次风险承受武艺测评为新增要求。

1月5日，工商银行也发布了《对于个东谈主客户积聚金业务鼎新风险测评品级准入要求的公告》。记者蚁集公告实质和客服东谈主员先容了解到，自2026年1月12日起，个东谈主客户在该行办理积聚金业务的开户、主动积聚或新增定投谈论（即“依期积聚谈论”）的，需要获得C3-均衡型及以上的评估效果。此前，该业务对个东谈主客户的风险承受武艺要求是C1-保守型及以上。

工商银行暗示，上述鼎新是鉴于近期影响市集不踏实的成分较多，需进一步保护个东谈主投资者权力。农业银行则提到，前述鼎新是为落实监管要求，进一步保护金融耗尽者权力。

中信银行则更早鼎新。自2025年6月28日起，该行就凭证该行个东谈主积聚金业务解决需要，蚁集现时黄金市集波动特征，对个东谈主积聚金业务客户风险测评品级进行了鼎新。鼎新后，客户进行该行积聚金业务新签约、主动积聚（购买）、新制定/修改定投谈论交往时需恬逸客户风险测评效果为C3（均衡型）及以上。

“一段技巧以来，外洋黄金价钱履历较大波动。在金价高位运转下，短期波动风险加大，需要投资者具备相应的风险承受武艺。2025年以来，中信银行、宁波银行、华夏银行等多家银行先后接纳通常措施，将黄金干系业务准入品级上调至C3或与之对应的级别。这响应出银行业在黄金市集高位触动布景下，加强风险提醒和投资者保护。”招联首席经济学家、上海金融与发展实践室副主任董希淼对记者暗示。

风险品级或向中风险及以上“拉都”

凭证央行2018年发布的《黄金积聚业务解决暂行观点》（下称《观点》），所谓黄金积聚，是指金融机构按照与客户的商定，为客户开立黄金账户，纪录客户在一定技巧内存入一定分量黄金的欠债类业务，仅限银行业进款类金融机构开办。

行动一种账户类黄金投资家具，黄金积聚因为兼具购买、存放、卖出和什物索求等功能，加上具有投资门槛低、交往生动性强、手续费低等秉性，受到部分黄金投资者疼爱。但从家具秉性来看，黄金积聚行动一项投资品并非只会单边高涨，收益具有不细目性且存在本金亏空的可能。

《观点》要求，银行业进款类金融机构、代理销售黄金积聚家具的金融机构和互联网机构在开展黄金积聚业务时，要切实保护投资者权力，充分提醒黄金积聚业务风险。

前年以来，陪同金价剧烈波动，不少银行都持续向客户发出风险提醒，提醒投资者蚁集本人财务现象及风险承受武艺，合理收敛仓位。不外，从风险承受武艺门槛来看，主要以各家银行自界说为主，不同机构间各异较大。

以国有大行为例，相较于工行、农行这次鼎新前的更低要求，开导银行客服东谈主员先容称，该行黄金积聚家具风险品级为“较高风险”，客户风险承受武艺评估效果须为跳动型、激进型，家具稳当度通落后，方可进行后续新开仓交往，该要求（有纪录限制内）一直未发生变化。

银行的投资者风险承受武艺由低到高一般分为C1-保守型、C2-严慎型、C3-平安型、C4-跳动型、C5-激进型五种类型（其中C1-保守型投资者包含风险承受武艺最低类别投资者）。这也意味着，开导银行对开办积聚金业务的个东谈主客户门槛要求是C4及以上。

除了金价波动加重，银行对干系司法的鼎新变得愈加密集背后，还有监管的收紧。其中，一个渊博依据是国度金融监督解决总局2025年7月发布的《金融机构家具符合性解决观点》(将于本年2月1日起细腻扩充)。文献初度为全金融行业端正了和谐的符合性解决表率，对金融机构刊行、销售投资型家具经过中的符合性原则提倡了明确、细密的要求。

亦然在此布景下，跟着越来越多的银即将积聚金准初学槛进取“拉都”，不少不雅点以为，银行个东谈主积聚金业务的定位将迟缓从投资者传统瓦解中的低门槛投资家具，向中风险以至中风险以上的投资家具周折。

董希淼以为，生意银行鼎新黄金业务风险品级，是加强投资者符合性解决的措施之一。将家具风险与客户风险承受武艺更严格地匹配，既是监管轨制的明确要求，也有助于保护投资者利益。在他看来，C3（均衡型）品级的投资者平日被界说为“能接受一定进度的资产价值波动，以至面对一定的投资亏空”，与干系黄金家具的风险特征更匹配。

起购金额门槛连续提

相较于风险承受武艺方面的要求，起购金额的动态鼎新是前年以来各银行收敛积聚金业务风险的主要形势。前年以来，包括国有大行、股份行、城商行等在内的不少银行都对积聚金业务起购金额进行了上调。部分银行则启用了起投金额浮动机制，即以随及时金价动态鼎新替代固定金额的持续鼎新。

以开导银行为例，该行积聚金业务依期积聚（包括日均积聚及自选日积聚）的首先金额在2025年3月由700元上调至800元，同庚5月进一步上调至1000元。

参加2026年，陪同金价节节攀升，这一趋势仍在执续。就在1月28日，也即是金价碎裂5300好意思元/盎司关隘之际，浙商银行发布公告称，凭证干系纪律，为稳当黄金市集变化，自当日16：00起，该行钞票金积聚家具每月累计定投首先金额（包括按月、按周、按日定投）由1200元上调至1300元（每月按20个定投日、4个定投周野心），即按月定投每期不得低于1300元，按周定投每期不得低于325元，按日定投每期不得低于65元。

1月15日，宁波银行也发布公告称，该行自2026年1月16日起将积聚金起购金额由1000元鼎新为1200元，按分量起购克数保管1克不变。除风险承受武艺门槛提升外，自本年1月8日起，工商银行如意金积聚业务的首先金额要求也从1000元上调至1100元。

当今，仍有不少外洋机构对黄金连续看涨。董希淼提醒，预测2026年，在多重成分撑执下，黄金价钱长久高涨的逻辑莫得发生调动，但投资欢喜要基于我方的投资素质、投资武艺和风险偏好，选拔稳当我方的形势、我方了解的家具，作念好稳当个东谈主和家庭的资产建树，不要搪塞追涨杀跌，切勿跟风投资、盲目投资。